Phân tích của Argus: Nguồn cung thiếu hụt ngày càng trầm trọng, thị trường vonfram toàn cầu tăng mạnh

London, ngày 28 tháng 1 (Argus) - Tình trạng thiếu nguồn cung sản phẩm vonfram trên toàn cầu ngày càng trầm trọng, đẩy giá lên mức cao kỷ lục và không có dấu hiệu giảm bớt. Sự sụt giảm trong sản lượng tinh quặng vonfram toàn cầu, mức tồn kho cực thấp và việc cấp giấy phép xuất khẩu hạn chế ở Trung Quốc đều góp phần khiến giá tăng mạnh. Một thương nhân cho biết: “Chúng tôi thấy lượng cung kim loại vonfram chênh lệch khoảng 13.000 tấn ở thị trường phương Tây”. Nguồn tin thứ hai cho biết: "Tình trạng thiếu hụt hiện tại nghiêm trọng hơn bao giờ hết; không có báo giá nào trên thị trường." Kể từ năm 2026, giá vonfram liên tục đạt mức cao mới. Do lượng hàng tồn kho cực kỳ khan hiếm ở châu Âu, giá tinh quặng vonfram ở Rotterdam đã tăng vọt lên 920-$980/tấn vào ngày 27 tháng 1, tăng 252% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá tinh quặng tăng đang đẩy giá amoni tungstate (APT) của châu Âu tăng cao và các biện pháp kiểm soát xuất khẩu càng làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu nguồn cung. Giá APT hiện tại ở Châu Âu là 1.200 USD-1.300 USD/tấn, tăng 257% so với cùng kỳ năm ngoái-so với năm trước. Trung Quốc cung cấp 80% tổng lượng toàn cầu. Tỷ lệ thanh toán cũng đang tăng lên. Các nguồn tin trong ngành cho biết do chi phí nguyên liệu thô tăng nên giá thanh toán cho chất cô đặc của người tiêu dùng đã lên tới 85-90% giá APT, so với 70% trước đây. Giá APT ở Châu Âu thường là chuẩn cho các cuộc đàm phán như vậy. Người tiêu dùng ở cuối chuỗi cung ứng cũng đang cảm thấy áp lực. Vào ngày 27 tháng 1, giá các thỏi vonfram có độ tinh khiết tối thiểu 99,9% được giao tại các kho ở Rotterdam, theo đánh giá của Argus, là 180-$200 mỗi kg, ổn định trong tuần nhưng tăng từ 135-155 USD/kg vào đầu năm. Sự khan hiếm giấy phép xuất khẩu là do chính phủ đóng cửa các mỏ quy mô nhỏ và hạn chế phát triển các mỏ mới. Hạn ngạch khai thác đến năm 2025 đã giảm từ 62.000 tấn vào năm 2024 xuống còn 58.000 tấn. Theo tính toán của Hiệp hội Công nghiệp Kim loại màu Trung Quốc, xuất khẩu tinh quặng vonfram của Trung Quốc (tính theo kim loại tương đương) vào năm 2025 là 13.893 tấn, giảm 27% so với cùng kỳ năm ngoái. Dữ liệu hải quan cho thấy nhập khẩu tinh quặng vonfram của Trung Quốc tăng 38% vào năm 2025 lên 22.653 tấn. Do khan hiếm giấy phép xuất khẩu APT, người mua phương Tây đang cạnh tranh nguyên liệu thô. Một người mua gần đây đã được cấp giấy phép xuất khẩu 100 tấn APT nhưng người bán vẫn cần mua chất cô đặc để sản xuất sản phẩm. Dự kiến, hàng hóa sẽ không được vận chuyển cho đến tháng 3. “Chúng tôi cần 500 tấn nên sẽ xin giấy phép mới”, nhà nhập khẩu cho biết. Nhật Bản tìm kiếm nguồn cung cấp nguyên liệu thô Trung Quốc bắt đầu thực hiện lệnh cấm xuất khẩu các mặt hàng có công dụng kép sang Nhật Bản vào đầu năm nay, càng tạo thêm áp lực cho nguồn cung thị trường. Trong số các khoáng sản quan trọng có công dụng kép, vonfram đặc biệt quan trọng đối với Nhật Bản. Nhật Bản không có quặng vonfram trong nước và các sản phẩm vonfram của nước này phụ thuộc nhiều vào Trung Quốc. Từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2025, Nhật Bản đã nhập khẩu 669 tấn APT, chiếm 55% tổng lượng nhập khẩu 1.209 tấn của nước này. Người mua Nhật Bản đang tìm kiếm phế liệu vonfram nhưng cũng khó mua trên toàn cầu. Các nguồn tin thị trường cho biết Nhật Bản đang mở rộng công suất tái chế vonfram để đối phó với sự sụt giảm mạnh trong xuất khẩu của Trung Quốc, nhưng bất kỳ sự gia tăng công suất đáng kể nào cũng có thể phải mất vài năm.