Futures Daily đưa tin vào ngày 8 tháng 5: Kể từ tháng 5, lĩnh vực hàng hóa đã có sự khác biệt đáng kể, trong đó giá vàng là mạnh nhất, không chỉ đạt mức cao kỷ lục mà còn phải đối mặt với sự theo đuổi của các tổ chức và đại gia khai thác nước ngoài, điều này có thể cho thấy rằng sự khan hiếm tài nguyên khai thác đang làm nổi bật sự phân bổ rủi ro và giá trị đầu tư ngày càng mạnh mẽ trong giai đoạn bất ổn kinh tế và thương mại toàn cầu.
Barrick Gold, tập đoàn khai thác vàng lớn thứ hai thế giới, đang săn lùng các thương vụ mua lại vàng và đồng. Mark Barrick, giám đốc điều hành của Barrick Gold, cho biết: Cổ phiếu khai thác sẽ nhận được sự thúc đẩy từ những bình luận mới nhất từ Mark Bristow, người cho biết hai mặt hàng chính của Barrick Gold sẽ chứng kiến sự phục hồi của thị trường. Ông Bristow cho biết có "rất nhiều tiềm năng tăng giá đối với vàng và đồng" khi nguồn cung của cả hai loại tiền này bị thắt chặt, sức mạnh của đồng đô la Mỹ bị đe dọa và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa dự trữ ngoại hối của họ bằng cách nắm giữ vàng thay vì đồng bạc xanh.
Trước đây, ông đã hạ thấp nhu cầu về một nỗ lực thâu tóm quy mô lớn của đối thủ thương mại Newmont. Newmont, nhà sản xuất lớn nhất thế giới, được cho là đang cố gắng mua công ty khai thác vàng Newcrest của Australia với giá 19,5 tỷ USD trong năm nay. Nếu thỏa thuận với Newcrest được thực hiện, nó sẽ tăng sản lượng vàng của Newmont lên gấp đôi so với đối thủ gần nhất là Barrick Gold, theo dữ liệu của Refinitiv. Thỏa thuận này sẽ là thỏa thuận lớn thứ ba từng có liên quan đến một công ty Úc và lớn thứ ba trên thế giới kể từ năm 2023.
"Trong bối cảnh tài sản toàn cầu có nhiều biến động, các đại gia khai thác ở nước ngoài không sợ rủi ro và có ý định trở thành người đầu tiên đẩy mạnh hoạt động sáp nhập và mua lại, đặc biệt là khi các công ty khai thác vàng toàn cầu đang chi mạnh tay để tìm kiếm thêm các nguồn tài nguyên kim loại màu như như vàng và đồng." Gu Fengda, trưởng bộ phận nghiên cứu và tư vấn của Guosen Futures, tin rằng có nhiều yếu tố đằng sau điều này. Đầu tiên, các đại gia khai thác đang cố gắng giành quyền lên tiếng trên thị trường bằng cách tăng thị phần và cải thiện mức độ tập trung tài nguyên. Thứ hai, từ góc độ toàn cầu, để giải quyết các vấn đề về nợ và mất cân bằng toàn cầu, việc giảm lợi nhuận tài sản do lạm phát cao và mối đe dọa vũ khí hóa các lệnh trừng phạt tài chính của châu Âu và Mỹ, các quốc gia đã tăng cường phân bổ chiến lược. tài nguyên kim loại như vàng và đồng, đã tối ưu hóa các đặc điểm rủi ro-hoàn trả tổng thể của danh mục đầu tư phân bổ tài sản của họ, đồng thời đảm bảo an toàn tài sản, dòng vốn cũng như giá trị được duy trì và gia tăng.
Gu Fengda cho biết gần đây phải đối mặt với sự gia tăng nhanh chóng của kỳ vọng suy thoái thị trường nước ngoài, việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ diễn ra mạnh mẽ, giao dịch mua bán kim loại quý trở nên đông đúc, một lượng lớn tiền để kích thích thị trường vàng và bạc buộc phải thị trường ngắn để đạt đến một mức cao mới trước khi giảm. Trong khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ có khả năng phục hồi, càng làm giảm động lực để thị trường duy trì mua kim loại quý, kỳ vọng suy thoái kinh tế, chu kỳ tăng lãi suất của Fed kết thúc và việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng vẫn không thay đổi trong trung và dài hạn.
Wang Yanqing, chuyên gia phân tích tại CITIC Construction and Investment Futures, cho rằng có 3 nguyên nhân chính khiến kim loại quý hoạt động mạnh trong giai đoạn gần đây:
Đầu tiên, cuộc khủng hoảng tín dụng ngân hàng gây ra bởi thị trường tài chính lo ngại rủi ro nóng lên. Trong lịch sử, cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn hay khủng hoảng tiết kiệm và cho vay gắn liền với sự phá sản dây chuyền của ngành ngân hàng, vì vậy sau khi đợt rủi ro ngân hàng này bùng phát, tâm lý e ngại rủi ro của thị trường đã thúc đẩy giá trị đầu tư của kim loại quý.
Thứ hai, những thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ trong tương lai trong bối cảnh khủng hoảng. Các nhà đầu tư lo lắng rằng cuộc khủng hoảng ngân hàng có thể gây ra một đợt khủng hoảng tài chính mới, điều này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải kết thúc quá trình thắt chặt hiện tại trước. Thị trường cho rằng kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm nhanh chóng và bắt đầu giao dịch rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm nay. Được thúc đẩy bởi kỳ vọng như vậy, lãi suất của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và chỉ số đô la Mỹ đã giảm đáng kể, điều này có lợi cho giá kim loại quý.
Thứ ba, vai trò của vốn đối với kim loại quý dưới nền đồng đô la toàn cầu. Bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới gần đây đã cho thấy rằng các ngân hàng trung ương đang giảm nắm giữ Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và mở rộng dự trữ vàng, đây là một điều tích cực trong dài hạn đối với kim loại quý. Sự chứng thực của ngân hàng trung ương cũng thúc đẩy niềm tin của các quỹ thị trường tham gia vào các giao dịch kim loại quý dài hạn.
"Đối với thị trường kim loại quý hiện nay, các động lực tăng giá trường tục vẫn còn, nhưng do giá tuyệt đối hiện đã tách rời khỏi các yếu tố cốt lõi của định giá dài hạn, nên cũng cần cảnh giác với sự biến động giá do kỳ vọng điều chỉnh." Ông Wang nói: “Về mặt giao dịch, chúng ta cần chờ một số mức định giá cao của kim loại quý quay trở lại và vàng sẽ vẫn là một khoản phân bổ tăng giá trong bối cảnh suy thoái nhẹ ở nước ngoài”.
"Thị trường kim loại quý mạnh bất thường gần đây là một trong những lựa chọn không thể tránh khỏi của các nhà đầu tư để tránh rủi ro thị trường và tối ưu hóa việc phân bổ tài sản dưới sự bất ổn lớn của nền kinh tế chính trị nước ngoài trong thị trường tài chính hiện tại và việc thiếu phòng ngừa rủi ro thích hợp trong phân bổ tài sản rủi ro truyền thống. " Gu Fengda nói rằng ngay cả khi giá vàng ngắn hạn sau khi điều chỉnh, vàng vẫn sẽ là lựa chọn phân bổ tài sản trung và dài hạn, tấm vàng và bạc trong tương lai có thể tập trung hơn nữa vào cơ hội mua khi giá giảm, quý tương lai hoặc thậm chí lâu hơn sẽ tuân theo nhận định "vàng đạt mức cao kỷ lục mới, có thể mua một đợt điều chỉnh lớn".
