On Feb. 22, BMO reported that precious metals such as palladium and gold will benefit from the escalating situation in Ukraine and increasing sanctions against Russia, while commodities such as aluminum and nickel are also worth watching. Analysts at Blue Line Futures said tensions escalated in the West in response to Russian President Vladimir Putin's announcement that he recognized two self-proclaimed republics in eastern Ukraine and ordered troops to be sent there as "peacekeepers."
In response, U.S. President Joe Biden said he would release the first sanctions against Russia, targeting two Russian banks and sovereign debt. Biden also called Russia's actions "the beginning of a Russian invasion of Ukraine." Earlier in the day, Germany announced it was halting the certification process for nord Stream 2 gas pipeline imports from Russia. In addition, the EU imposed sanctions on most members of the Russian Duma and banned purchases of Russian government bonds.
Đây có thể chỉ là bước khởi đầu của các lệnh trừng phạt chống lại Nga, đó là lý do tại sao báo cáo của BMO quyết định xem xét tác động tiềm tàng đối với dòng chảy thương mại hàng hóa.
"Ultimately, we expect Russian commodity exports to shift from Europe and North America to Asia," bMO commodities analyst Colin Hamilton said. A change in existing trade routes would lead to temporary disruption of market fundamentals, with precious metals being the commodities most affected by the shortage."
Palladium is the best performer of all precious metals, with Russia accounting for 39 per cent of the world's refined metal supply. Palladium prices have surged 24 per cent so far this year. Hamilton warned that further supply disruptions from Russia could lead to a sharp rise in palladium prices.
"Supply uncertainty, combined with the resumption of auto production, led to higher palladium prices... Russia is expected to account for 9 per cent of gold, 6 per cent of silver, 11 per cent of platinum and 8 per cent of rhodium supply respectively."
Ngoài những lo ngại về nguồn cung, sức hấp dẫn - thiên đường an toàn của kim loại quý đang thu hút nhiều nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn từ thị trường chứng khoán toàn cầu.
Hamilton added: "Safe-haven investment demand in the market is also stimulating gold prices, which have recovered to around 1,900 an ounce."
Phil Streible, chiến lược gia trưởng về thị trường tại Blue Line Futures, cho biết Nga là nhà cung cấp chính không chỉ dầu mà còn một số mặt hàng chiến lược sẽ được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Đông Âu. Với nguồn cung dầu khí bị thắt chặt, giá dầu thô có thể tăng lên trên 100 hoặc thậm chí 120 một thùng, Streible nói.
Other strategic metals such as palladium, copper and cobalt will also benefit further, he said. "Russia is the second largest platinum producer in the world, the first palladium producer, the third largest wheat producer," he said. Wheat prices have begun to rise, up 4.85 percent so far this year. Russia produces 3.5 percent of the world's copper. As demand for electric cars increases, copper is one of the main ingredients... Russia produces 4 percent of the world's cobalt, which is used in batteries for electric cars. So Russia is a very strategic country in terms of commodity production, commodity exports and the direction of the global economy."
Colin Hamilton, nhà phân tích hàng hóa của Bmo nói thêm rằng các mặt hàng như nhôm và niken cũng rất đáng xem, đặc biệt là ở châu Âu và Bắc Mỹ. Trên toàn cầu, nguồn cung cấp của Nga không nhất thiết phải quan trọng, nhưng chúng đã được thiết lập tốt ở các thị trường phát triển. Có lẽ quan trọng hơn, tồn kho của những mặt hàng này đã ở mức thấp. Ngoài ra, ông hy vọng phí bảo hiểm nhôm LME ở châu Âu và Bắc Mỹ sẽ tăng trong thời gian tới.
