Xem lại quá trình vài tháng qua, thị trường thiếc năm nay bắt đầu từ Lễ hội mùa xuân trước khi đĩa ngoài rất biến dạng tại chỗ nước cao cấp. Trong lễ hội mùa xuân, giá giao ngay LME đã lên tới 7.000 đô la đáng kinh ngạc so với giá tương lai tháng 3. Vào thời điểm đó, thị trường nước ngoài đang trải qua một tình trạng khó tìm hàng hóa. Tình hình dịch bệnh khiến nhà sản xuất thiếc chính ở Nam Mỹ trong tình trạng giảm sản lượng và phong tỏa vận chuyển, năng lực vận chuyển quốc tế bị thắt chặt, điều này cũng dẫn đến thỏi thiếc tại chỗ không thể đến kịp các doanh nghiệp tiêu dùng.
Từ đó, mở ra một xu hướng màu đỏ dài - kéo dài. Bị ảnh hưởng bởi giá cao ở nước ngoài, sau Lễ hội mùa xuân, giá thiếc trong nước tăng tất cả các cách, nhanh chóng vượt qua mốc 170.000 nhân dân tệ / tấn. Tuy nhiên, so với giá LME, giá trong nước vẫn còn thấp, dẫn đến một lượng lớn kim ngạch xuất khẩu thiếc trong nước. Từ tháng 1 đến tháng 8, xuất khẩu thỏi thiếc của Trung Quốc đã vượt quá 10.000 tấn, chủ yếu tập trung trong quý II. Điều này cũng dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng hàng tồn kho tại thị trường trong nước. Trong giai đoạn này, hưởng lợi từ tác động của nới lỏng tiền tệ ở khía cạnh vĩ mô và được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ, giá thiếc trong và ngoài nước đã có xu hướng chung là tăng, tăng nhiều hay giảm, liên tục phá vỡ mức cao mới, đứng ở mức cao 200.000 nhân dân tệ/tấn trong tháng 6, giá LME cũng tăng lên hơn 30.000 USD.
Nhưng cuộc biểu tình không dừng lại ở đó, khi một số nhà máy luyện kim trong nước đóng cửa do phân phối điện và yunnan Tin Corp. đóng cửa kéo dài một tháng để bảo trì từ cuối tháng 6 đã dẫn đến tình trạng thiếu nguồn cung hơn nữa và một cuộc biểu tình mới, bạo lực hơn. Chỉ trong 3 tháng, giá đã tăng gần 80.000 nhân dân tệ/tấn, khiến thị trường choáng váng!
Giá thiếc tăng mạnh trong năm nay dường như là kết quả của một đại dịch và ngừng hoạt động do khẩu phần điện, nhưng về lâu dài nó cũng phản ánh nhiều năm nguồn cung giảm, đầu tư thấp vào các mỏ mới và tiêu thụ tăng. Sản lượng mỏ thiếc ở Myanmar đã giảm không thể đảo ngược kể từ năm 2018 và dịch bệnh đã khiến sản lượng trong nước thậm chí còn tồi tệ hơn kể từ năm 2020. Mặc dù giá đã đạt khoảng 280.000 nhân dân tệ hiện nay, sản lượng ở đây vẫn được duy trì ở mức khoảng 2500-3000 tấn / tháng do thiếu công nhân. Đó là một khoảng cách lớn so với mức đỉnh 6.000 tấn mỗi tháng. Hiện tại, việc chính phủ Wa bán dự trữ tập trung đã giảm bớt một số áp lực về nguồn cung tập trung và xuất khẩu dự kiến sẽ tiếp tục ở mức khoảng 4.000-4.500 tấn mỗi tháng cho đến cuối năm nay, nhưng thật khó để thấy sự gia tăng lớn hơn từ nguồn cung năm ngoái. Việc nối lại sản xuất tại Yinman Mining của Nội Mông cũng đã làm tăng nguồn cung của một số mỏ trong nước, trong khi giá cao cũng thúc đẩy sự gia tăng của một số mỏ cấp thấp trong nước. Tuy nhiên, do giá nước giao ngay liên tục cao, các nhà máy luyện kim đang phải đối mặt với một lựa chọn khó khăn trong hoạt động. Một mặt, sẽ an toàn hơn khi chọn bảo vệ sức chứa hàng dưới giá cao. Mặt khác, phí xử lý không tăng đồng thời và lợi nhuận luyện hơi thấp, không thể bù đắp sự khác biệt giữa giao ngay và tương lai. Vì vậy, giá cao đã không khuyến khích các nhà máy luyện kim tăng cường sản xuất. Tuy nhiên, với giá thiếc cao và phí luyện kim bắt đầu điều chỉnh, các mỏ đang dần chuyển một phần lợi nhuận của họ sang các nhà máy luyện kim và sản lượng thỏi thiếc có thể tăng trong những tháng tới.
Các quốc gia khác trên thế giới cũng có sự gia tăng nhất định về sản lượng mỏ, nhưng chủ yếu là các mỏ thủ công, mỏ quy mô nhỏ. Việc đóng cửa các nhà máy luyện kim trong nửa năm ở Malaysia cũng đã làm căng thẳng nguồn cung thỏi thiếc ở nước ngoài. Do khả năng luyện kim ở nước ngoài hạn chế, các nhà máy luyện kim khác không thể xử lý tập trung dư thừa sau khi nhà máy luyện kim Malaysia đóng cửa. Tuy nhiên, nhà máy luyện kim Malaysia gần đây đã đưa 80% công nhân trở lại làm việc và sản xuất có thể tăng dần. Tuy nhiên, việc tích lũy hàng tồn kho vẫn cần một khoảng thời gian, thị trường ngắn hạn khó thấy sự cải thiện.
Ngoài ra, từ góc độ tiêu thụ, giá thiếc cao gây ra một số ức chế nhu cầu, ngành công nghiệp hóa chất thiếc có thể là rõ ràng nhất, một số nhà máy hóa chất đã báo cáo mức độ giảm sản lượng khác nhau. Tuy nhiên, nhu cầu về 5G và PV vẫn còn nóng. Chúng ta có thể cần phải xem xét liệu việc tiêu thụ thiếc mới trong tương lai sẽ dẫn thiếc vào một kỷ nguyên nâng cấp mới.
Huyền thoại giá thiếc năm 2021 không phải là kết quả của một ngày duy nhất, mà là sự phản ánh mâu thuẫn giữa cung và cầu và các chính sách vĩ mô trong những năm qua. Những gì xảy ra tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào việc liệu nhu cầu có thể duy trì mức giá cao như vậy hay không và liệu nhu cầu tăng từ các khu vực mới có thể thay thế nhu cầu giảm từ những khu vực cũ hay không. Bất kể thay đổi vĩ mô là gì, một kỷ nguyên giá thiếc mới đã đến. Năm 2021 sẽ là một năm có màu sắc dày và mực nặng trong lịch sử ngành công nghiệp thiếc.
