Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm áp lực biên lãi suất, Indonesia một lần nữa ra khỏi thuế xuất khẩu sản phẩm niken, giá niken có quá mức nhu cầu phục hồi trở lại, giá niken ở Thượng Hải đột phá cao nhất 180, 000 nhân dân tệ / tấn. Tính đến ngày hôm qua, giá niken tại Thượng Hải duy trì ở mức 165, 000 ~ 182, 000 nhân dân tệ / tấn hoàn thiện rộng rãi.
Indonesia đang đề xuất đánh thuế xuất khẩu niken
Nhưng tác động thực tế sẽ hạn chế
Dựa trên tuyên bố của các quan chức Indonesia kể từ năm nay, tác giả phỏng đoán đại khái rằng Indonesia dự định áp thuế xuất khẩu 2 phần trăm -3 phần trăm đối với niken-gang và niken-gang, có thể được điều chỉnh với sự thay đổi của niken giá bán. Sự thay đổi về thuế có thể đến sớm nhất là vào quý thứ ba. Hiện tại, giá ferronickel đến Indonesia và giá ferronickel trong nước là khoảng 1256 nhân dân tệ / điểm niken. Nếu thuế quan 2 phần trăm -3 phần trăm được áp dụng, ferronickel trong nước sẽ có nhiều lợi thế hơn. Do chi phí niken-sắt ở Indonesia tương đối thấp, nên có khả năng tăng thuế nhất định và khả năng tạo ra lợi nhuận không bị loại trừ.
Từ góc độ phân tích giá cả, Indonesia áp thuế đối với ferronickel, điều này trực tiếp dẫn đến việc tăng chi phí chuyển đổi thép không gỉ và năng lượng mới NPI sang sản xuất niken băng cao. Tuy nhiên, thị trường thép không gỉ hiện nay đang suy thoái, quy trình sản xuất NPI trong lĩnh vực năng lượng mới không phải là quy trình sản xuất chủ đạo nên tác động của thuế là hạn chế. Ngoài ra, phí bảo hiểm điện phân niken thành ferronicel hiện tại cao hơn nhiều so với mức trung bình trong lịch sử. Tác động của thuế lên giá ferronickel cũng bị hạn chế do thặng dư tổng thể của ferronickel ở Indonesia, nơi nguồn cung tiếp tục tăng.
Chính sách thuế có thể dẫn đến việc phân phối lại lợi nhuận của các nhà máy gang niken Indonesia, các nhà kinh doanh nhập khẩu và các nhà máy gang niken trong nước, nhưng tác động của nó đối với xu hướng giá niken hiện nay là tương đối hạn chế và cần phải chú ý đến việc triển khai thực tế. của các chính sách trong tương lai.
Quá trình ướt trung gian
Thay thế dần sản xuất đậu niken
Vào tháng 12 năm ngoái, Tập đoàn Qingshan đã thực hiện việc chuyển đổi sản xuất dây chuyền sản xuất niken-sắt - niken băng cao, phá vỡ rào cản giữa chuỗi công nghiệp truyền thống, đánh dấu sự khởi đầu của chuỗi công nghiệp mới nổi trong lịch sử. Mâu thuẫn cơ cấu thiếu niken dự kiến sẽ dần giảm bớt, các ngành công nghiệp mới nổi cũng trở thành một biến chính ảnh hưởng đến xu hướng giá niken.
Vào năm 2021, thị trường nóng của các loại xe chạy bằng năng lượng mới dẫn đến nhu cầu lớn về niken sunfat và giá niken tiếp tục tăng. Nhưng kể từ khi giá niken tăng mạnh vào tháng 3, việc các công ty sử dụng hạt niken để sản xuất đã trở nên kém kinh tế hơn nhiều và quy trình này hiện đang thua lỗ. Lợi thế kinh tế của các sản phẩm trung gian sử dụng niken tăng lên, và nhu cầu về hạt niken liên tục bị nén. Trong quý 4 năm ngoái, tỷ lệ đậu niken được sử dụng làm nguyên liệu thô niken sunfat cao tới 35%, so với 9% hiện nay, theo cuộc khảo sát. Hiện tại, tỷ lệ sản xuất sử dụng niken băng cao là khoảng 20% và tỷ trọng sản xuất sử dụng sản phẩm trung gian ướt là khoảng 51%, do chi phí thấp và lợi nhuận cao, các sản phẩm trung gian chế biến ướt nhận thấy sự thay thế liên tục của hạt niken.
Từ tháng 1 đến tháng 7 năm nay, Trung Quốc đã nhập khẩu 454.400 tấn niken thực phẩm trung gian chế biến ướt, tương đương khoảng 75.500 tấn niken kim loại, tăng 126% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong số đó, 43% được nhập khẩu từ Indonesia. Theo tình hình sản xuất, dự kiến sản xuất các sản phẩm trung gian quá trình ướt ở Indonesia có thể đạt 110, 000 tấn kim loại vào năm 2022. Nền kinh tế của niken coban hydroxit (MHP) được nhấn mạnh, và khối lượng nhập khẩu của sản phẩm này ở Trung Quốc dự kiến sẽ vẫn cao trong tương lai.
Thị trường thép không gỉ suy thoái
Thị trường pin bậc ba đang đông đúc
Bị kéo theo chu kỳ bất động sản, thị trường thép không gỉ hoạt động bất ổn. Kể từ tháng 3, giá thép không gỉ "rớt giá không ngừng". Mặc dù cuối cùng nguyên liệu thô cũng đang trong kênh giảm giá, nhưng giá thép không gỉ giao ngay đã giảm nhiều hơn. Gần đây, nhiệt độ cao hạn chế sản xuất điện, kéo theo tỷ lệ vận hành hạ nguồn, các nhà máy thép tiếp tục giảm sản lượng. Bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh trong nước và thép không gỉ Indonesia bị bóp nghẹt thị trường trong nước, sản xuất thép không gỉ dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng này.
Kể từ năm nay, các phương tiện năng lượng mới của Trung Quốc tiếp tục duy trì xu hướng tăng trưởng cao, nhưng tốc độ tăng trưởng sản xuất và bán hàng cả năm đã chậm lại trong tháng 7, suy thoái kinh tế toàn cầu cũng có thể kéo thị trường năng lượng mới đi xuống. Đồng thời, bị ảnh hưởng bởi sự cạnh tranh giá rẻ của pin lithium iron phosphate, thị phần gia tăng của pin nguồn về cơ bản là lithium iron phosphate. Từ tháng 1 đến tháng 7, khối lượng nạp pin của Trung Quốc là 134GWh, tăng 110,6% so với cùng kỳ năm trước, nhưng khối lượng nạp pin bậc ba chỉ là 41,3%. Tăng trưởng nhu cầu pin bậc ba là đông đúc, kéo theo sự tăng trưởng nhu cầu về phía hạ nguồn của niken.
Với việc mở ra các rào cản chuỗi công nghiệp, nguồn cung các sản phẩm trung gian liên quan đến nhu cầu năng lượng mới dần dần tăng lên, và nhu cầu đối với đậu niken giá cao sẽ tiếp tục bị kìm hãm. Lợi thế kinh tế của các sản phẩm trung gian quá trình ướt là nổi bật, và nó sẽ tiếp tục thay thế đậu niken và trở thành nguyên liệu chính trong thị trường năng lượng mới.
Trong ngắn hạn, tồn kho niken nguyên chất trong và ngoài nước tiếp tục giảm, và tồn kho thấp tiếp tục hỗ trợ giá niken duy trì đặc tính co giãn cao và biến động lớn. Các tin tức nhiễu loạn về phía cung hoặc kích thích giá niken cho thấy các đặc điểm của sự gia tăng theo giai đoạn. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, xu hướng nới lỏng nguồn cung niken khó thay đổi. Với việc nhanh chóng tung ra các sản phẩm trung gian quá trình ướt từ Indonesia và sự trở lại liên tục của niken băng cao và MHP, xu hướng dư cung niken sẽ trở nên rõ ràng hơn. Hiện tại, niken điện phân có giá trị cao đối với niken-sắt, bất kể từ góc độ kinh tế của quá trình tự phân niken đậu, hay từ góc độ kinh tế của NPI để sản xuất niken băng cao, giá tuyệt đối của niken cao. Trong tương lai, nếu việc tích lũy niken dần hình thành, nguy cơ kho hàng tăng lên, giá niken cao chắc chắn sẽ không bền vững.
