Các nhà phân tích của Macquarie cho biết tại một hội nghị kim loại vào ngày 7 tháng 10, sự chuyển đổi năng lượng sẽ có tác động đáng kể đến cấu trúc đối với nhiều thị trường kim loại trong vòng 5 đến 10 năm tới, đặc biệt là đồng và niken.
Nhu cầu đồng toàn cầu dự kiến sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 2,4% từ năm 2019 đến năm 2026, phần lớn được củng cố bởi quá trình chuyển đổi năng lượng, để lại sự thiếu hụt cơ cấu là 579.000 tấn vào năm 2026 trừ khi nguồn cung mới được thiết lập, Alice Fox, phó giám đốc cho biết và chiến lược gia hàng hóa tại Macquarie.
Marcus Garvey, người đứng đầu chiến lược kim loại và hàng hóa tại Macquarie, nói thêm rằng nhu cầu đồng trong lĩnh vực này dự kiến sẽ tăng gấp đôi từ 2,25 triệu tấn lên 4,5 triệu tấn vào năm 2030 khi mức độ thâm nhập của xe điện tăng từ 7% hiện nay lên khoảng 40% vào năm 2030.
Fox cho biết thị trường đồng đã thoát ra khỏi thời kỳ nguồn cung mỏ khá ổn định và bước vào thời kỳ tăng trưởng mạnh, trung bình khoảng 5,8% đối với các dự án bắt đầu phát triển trong năm 2018 và 2019.
& quot; Nguồn cung cấp mỏ đã cam kết sẽ đạt đỉnh vào khoảng năm 2024 và sau đó chắc chắn sẽ giảm do suy giảm chất lượng và một số nhà máy đóng cửa. Chúng tôi đã đưa vào một vài dự án khả thi ... Nếu chúng tôi so sánh với nguồn cung mỏ để đáp ứng nhu cầu, chúng tôi thấy khoảng cách cung tiềm năng khoảng 5 triệu tấn vào năm 2030."
Tuy nhiên, bà cho biết điều quan trọng cần lưu ý là việc phê duyệt dự án đang được tiến hành trở lại, với khoảng 750.000 tấn nguồn cung mới được phê duyệt kể từ tháng 12 năm 2020 và 700.000 tấn có thể sẽ được phê duyệt trong 6 đến 12 tháng tới.
& quot; Nếu tất cả những điều này xảy ra, khoảng cách cung cấp mà chúng ta thấy vào khoảng năm 2026 về cơ bản sẽ bị trì hoãn thêm một năm hoặc lâu hơn," Fox nói.
Cô ấy nói thêm:" Chúng tôi dự đoán thị trường sẽ vẫn khá chặt chẽ [vào năm 2022] và sau đó sẽ có một thời kỳ dư cung đối với cả tinh quặng và kim loại khi nguồn cung từ các mỏ mới tăng lên, và sau đó chúng tôi sẽ trở lại trạng thái cân bằng và sau đó sẽ thiếu hụt một lần nữa."
Về dự báo giá đồng, Fox cho biết nguồn cung đồng trung hạn tăng trưởng mạnh và nhu cầu của người tiêu dùng cuối yếu dự kiến sẽ tác động lên giá trong vài năm tới trước khi hỗ trợ thêm được tìm thấy vào khoảng 2024-25.
& quot; Nhưng ... Chúng tôi' hiện đang thấy tồn kho đồng rất mỏng, vì vậy nếu có bất kỳ bất ngờ nào về phía cung hoặc cầu, chúng tôi có thể thấy một khoảng thời gian giá tăng rất mạnh," Fox nói.
Macquarie dự kiến giá đồng sẽ đạt trung bình 9.149 USD / tấn vào năm 2021, tăng từ 7.500 USD vào năm 2020, nhưng giảm xuống 8.563 USD vào năm 2022 và 8.000 USD vào năm 2023 trước khi bắt đầu tăng trở lại lên 8.250 USD vào năm 2024, 8.750 USD / tấn vào năm 2025 và 9.250 USD / tấn vào năm Năm 2026.
*** Niken sẽ được hưởng lợi từ ngành công nghiệp pin
Garvey cho biết nhu cầu niken cũng sẽ tăng mạnh khi ngành công nghiệp pin và thép không gỉ phát triển.
Jim Lennon, cố vấn hàng hóa cấp cao tại Macquarie, cho biết thị trường niken dự kiến sẽ chuyển từ mức thiếu hụt 125-130.000 tấn vào năm 2021 sang thặng dư hơn 100.000 tấn trong vài năm tới, cho thấy triển vọng giá chung yếu hơn.
& quot; Chúng tôi' đã thấy sự điều chỉnh từ gần $ 21,000 / tấn xuống gần $ 18,000 / tấn, và chúng tôi dự báo giá sẽ tiếp tục suy yếu trong năm mới," Lennon nói.
Macquarie dự kiến giá niken sẽ tăng từ 17.000 USD vào năm 2020 lên mức trung bình 18.195 USD vào năm 2021, giảm xuống 17.750 USD vào năm 2022, 16.500 USD vào năm 2023 và sau đó tăng trở lại lên 18.500 USD vào năm 2025, lên 19.500 USD / tấn vào năm 2026.
Về phía cầu, nhu cầu cho đến nay vào năm 2021 đã bất ngờ tăng 15%, tương đương 400.000 tấn, chủ yếu do thép không gỉ mà còn do xe điện thúc đẩy, Lennon nói.
Theo S& P Global Platts, doanh số bán xe điện nhẹ trên toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 3,1 triệu chiếc năm 2020 lên 6 triệu chiếc năm 2021, 12,5 triệu chiếc năm 2026 và 21,7 triệu chiếc vào năm 2030.
Trong khi thép không gỉ chiếm 70% nhu cầu, gấp 10 lần nhu cầu pin vào năm 2020, Lennon cho biết pin sẽ là động lực chính trong thập kỷ tới và bất chấp sự không chắc chắn về hóa học pin, niken sẽ là người hưởng lợi chính của cuộc cách mạng ev .
Lennon nói về tổng thể, thập kỷ này sẽ chứng kiến & quot; tăng trưởng cao nhất trong thị trường niken [nhu cầu] cho đến nay - hơn 2 triệu tấn / năm nhu cầu cung cấp mới từ năm 2020 đến năm 2030" ;. Để đạt được điều này, Indonesia sẽ tăng nguồn cung thông qua việc mở rộng kép gang niken và quá trình rửa trôi axit áp suất cao trong ngành sản xuất pin, cũng như một số tiềm năng chuyển đổi niken sắt thành niken cấp pin. Riêng trong năm 2021, nguồn cung của Indonesia&# 39 sẽ tăng 300.000 tấn, cao hơn mức 200.000 tấn dự kiến, Lennon cho biết.
Tuy nhiên, nguồn cung bên ngoài Indonesia đã phải đối mặt với một loạt gián đoạn, chủ yếu do không đầu tư trong một thời gian dài, bao gồm các cuộc đình công của Vale ở Canada, lũ lụt tại các mỏ ở Nga và gián đoạn lớn ở New Caledonia.
& quot; Tăng trưởng trong năm tới dự kiến sẽ thậm chí còn cao hơn năm nay, vượt quá 400.000 tấn / năm, tăng hơn 18%, được thúc đẩy gần như hoàn toàn bởi kỳ vọng về sự phục hồi của nguồn cung Indonesia và không phải Indonesia ," Lennon nói.
