Vào ngày 27 tháng 3, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố báo cáo tài chính năm 2023 gây chấn động thị trường toàn cầu. Báo cáo cho thấy chi tiêu của Cục Dự trữ Liên bang đã vượt quá thu nhập của họ với con số khổng lồ là 114,3 tỷ USD vào năm ngoái, điều này không chỉ lập kỷ lục mới mà còn nêu bật những áp lực tài chính to lớn mà Fed phải đối mặt trong môi trường lãi suất đang thay đổi. Khoản lỗ này nổi bật khi so sánh với lợi nhuận ròng được ghi nhận vào năm 2022.
Báo cáo nêu chi tiết rằng nguyên nhân chính dẫn đến khoản lỗ khổng lồ là do các khoản thanh toán lãi vay của Fed cho các tổ chức tài chính đã tăng mạnh, trong khi thu nhập từ lãi lại giảm, khiến chi phí lãi vay tăng gần gấp đôi. Điều này phản ánh sự phức tạp và thách thức mà Fed phải đối mặt trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ và ứng phó với những biến động kinh tế.
Đồng thời, thị trường tiêu dùng trong nước đang có xu hướng tích cực. Ngày 26/3, Thứ trưởng Bộ Thương mại Guo Tingting cho biết trong cuộc họp báo rằng với việc triển khai sâu rộng một loạt chính sách nhằm mở rộng nhu cầu trong nước và thúc đẩy tiêu dùng, thị trường tiêu dùng Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà phát triển tốt. Bà chỉ ra, các yếu tố thuận lợi, điều kiện tích cực thúc đẩy tăng trưởng tiêu dùng đang tích tụ, nội lực thúc đẩy tăng trưởng tiêu dùng tiếp tục được củng cố, tiềm năng tiêu dùng mới dần được giải phóng.
Tuy nhiên, bất chấp môi trường thị trường tổng thể tích cực, thị trường kim loại đang phải đối mặt với một số áp lực giảm giá. Vào thứ Tư, hợp đồng đồng chính tháng 2405 của Thượng Hải sau khi thị trường lặn mở cửa, giá nội bộ dao động đi xuống, kể từ 09:55, ưu đãi mới nhất là 72,{{ 5}} nhân dân tệ/tấn, giảm 140 nhân dân tệ, tương đương 0,19%. Đồng thời, thị trường đồng Luân Đôn cũng cho thấy xu hướng suy yếu không ổn định, giá mới nhất là 8825 đô la Mỹ/tấn lúc 10:{11}} giờ Bắc Kinh, giảm 38,5 đô la Mỹ, tương đương 0,43%. Đằng sau điều này, ngoài những lo ngại về thị trường do Cục Dự trữ Liên bang thua lỗ nặng nề, nó còn liên quan chặt chẽ đến nhiều yếu tố như điều kiện kinh tế trong và ngoài nước, niềm tin của người tiêu dùng và biến động tỷ giá hối đoái.
Dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy trong khi đơn đặt hàng lâu bền trong tháng 2 tăng nhiều hơn dự kiến so với tháng trước, giá nhà trong tháng 1 lại giảm so với tháng trước và niềm tin của người tiêu dùng suy yếu. Sự kết hợp của những yếu tố này đã khiến thị trường thiếu chất xúc tác mạnh để đẩy giá kim loại lên cao hơn. Ngoài ra, sự tăng giá mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ và sự hạ nhiệt của khẩu vị rủi ro thị trường cũng gây áp lực lên xu hướng giá kim loại.
Từ góc độ thị trường đồng trong nước, sự yếu kém của tiêu thụ hạ nguồn đã dẫn đến việc dự trữ đồng Thượng Hải kém, và thị trường giao ngay vẫn còn yếu. Báo giá của nhà cung cấp chắc chắn, trong khi giá hạ nguồn cao và nguồn cung phải chờ xem nhiều hơn. Tình trạng này đã nhiều lần trì hoãn bước ngoặt tồn kho, và việc thiếu tiêu thụ sau khi quay trở lại các nguyên tắc cơ bản đã trở thành ý tưởng chính của phe bán khống. Tuy nhiên, xét đến việc có sự hỗ trợ đáy cho giá đồng từ phía nguồn cung, không gian pullback thấp hiện tại bị hạn chế.
Dữ liệu mạng lưới kim loại màu trên sông Dương Tử cho thấy giá đồng giao ngay số 1 trên sông Dương Tử là 71670-71710 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 71690 nhân dân tệ, giảm 350 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
Nhìn chung, mặc dù giá đồng có thể tiếp tục phải đối mặt với áp lực giảm nhất định trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, với sự cải thiện dần dần của môi trường kinh tế trong và ngoài nước cũng như sự phục hồi liên tục của thị trường tiêu dùng, giá đồng dự kiến sẽ ổn định và phục hồi. . Về mặt chiến lược hoạt động, các nhà đầu tư nên duy trì thái độ thận trọng và lạc quan và coi thị trường đồng Thượng Hải ở mức thấp và nhiều ý tưởng.
Trong thời gian tới, thị trường vẫn cần hết sức chú ý đến tác động của các yếu tố như tình hình kinh tế trong và ngoài nước, những thay đổi về chính sách và biến động tỷ giá trên thị trường kim loại. Đồng thời, nhà đầu tư cũng cần tăng cường quản lý rủi ro và phân bổ tài sản hợp lý để ứng phó với những biến động thị trường và thách thức rủi ro có thể xảy ra.
